[독서일기] 비트코인 슈퍼 사이클 2026

이미지 출처: 네이버 글감 검색

저자 : 신민철

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"폭발적 수익의 기회는 지금부터다"

변화된 사이클이 선사할 새로운 기회

유동성 확장 지연과 대규모 기관 유입이 만들어낸 변화된 사이클과 다가올 기회

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저자는 이번 책에서, 비트코인 사이클 후반부에서 무엇을 언제, 어떻게 팔아야 할지에 대해 얘기한다.

책이 출판된 2025년 8월경, 이번 비트코인 상승 사이클의 끝(2025년 하반기)이 다가오고 있음을 말하고, 다가올 다음 사이클의 기회를 놓치지 말 것을 알린다.

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이번 책에서, 저자는 알트코인 세 가지 섹터를 눈여겨 볼 것을 제안한다.

1. AI : 기술과 경제 구조가 만나는 미래형 혁신 내러티브

   Bittensor(TAO), Fetch.ai(FET), Nosana(NOS), Render(RNDR)

2. RWA : 제도권 자본이 들어오는 현실 기반 신뢰 내러티브

   Ondo Finance(ONDO), Chainlink(LINK), MakerDAO(MKR), Synthetix(SNX)

3. 밈 : 순수한 대중 심리로 움직이는 집단 정서 기반의 감정 내러티브

   DOGE, SHIB, WIF(Dogwifhat), PEPE, BONK, FLOKI

아래부터는 책을 읽으며 기록해 둔 본문의 문장들 중 일부

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낮은 리스크, 높은 수익은 이상론이 아니라, 적절한 타이밍과 확신의 산물이다.

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사이클 초입에서 성공하는 투자자는 많지만, 사이클 끝에서 이성을 유지하고 다음 사이클을 준비하는 투자자는 그리 많지 않다.

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단순히 가격이 올랐다고 해서 사이클이 절정에 가까워졌다고 볼 수 없다.

그 반대의 경우도 마찬가지다.

우리는 데이터와 구조, 시장의 심리와 패턴을 종합적으로 분석해야 한다.

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2021년 사이클은 비트코인이 '투기'에서 '자산'으로, '자산'에서 '체제'로 접근되기 시작한 첫 사이클이었다.

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비트코인이 제도권에 편입되고 ETF가 출시되면서, 이제 비트코인은 글로벌 무역 분쟁과 거시 경제 정책에 민감하게 반응하는 '매크로 자산'이 되었다.

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과거와 달리 비트코인의 계단식 상승과 변동성 저하가 나타난 구조적 원인 중 핵심은 '누가 시장을 움직이느냐'라는 근본적인 요인이 바뀌었기 때문이다.

과거에는 개인 트레이더가, 지금은 기관 투자자가 가격 형성의 주체라는 것이다.

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2025년 비트코인 사이클을 느리고 더디게 만든 원인들

1. 비트코인 시가 총액의 증가, 2) 개인에서 기관으로 거래 주체의 변화, 3) 미국 연준의 금리 인하 지연에 따른 유동성 증가 타이밍의 지연

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역사적으로 달러 인덱스와 비트코인 가격은 뚜렷한 역의 상관관계를 보여왔다.

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과거 사례들을 종합해 볼 때, 금의 강세 이후 약 2~4개월의 시차를 두고 비트코인이 본격적으로 상승하는 경향이 있었다.

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비트코인은 전통적인 자산과 달리, 실적이나 배당으로 평가되지 않는다.

대신 시장에 얼마나 많은 돈이 풀리고, 그 돈이 어디로 흘러가는지에 가장 민감하게 반응하는 '유동성 지표 자산'이다.

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비트코인 현물 ETF에 따른 제도권 자본의 유입은 비트코인의 가격을 끌어올렸을 뿐 아니라, 시장의 구조 자체를 변화시켰다.

과거에는 개인 투자자와 트레이더 중심이었으나, 이제는 장기 투자를 목적으로 하는 기관 투자자들이 상당한 지분을 차지하게 되었다.

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알트코인 투자의 절대 원칙 : 반드시 팔아야 한다, 반드시 수익을 실현해야 한다.

어떤 상황에서도 '모든 알트코인을 영원히 보유하겠다'는 마음가짐은 피해야 한다.

결국 성공적인 알트코인 투자의 핵심은 상승장에서 이익을 확보하고, 다음 사이클을 대비하여 자본을 보존하는 것이다.

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장기적으로 모아가는 투자가 아닌 사이클을 이용하는 투자에서 가장 중요한 요소는 매도 타이밍이다.

많은 투자자들이 '언제 살 것인가'에 집중하지만, 실제로 사이클 투자의 수익률을 크게 좌우하는 것은 '언제 팔 것인가'이다.

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시장의 정점은 '지나간 후에야' 비로소 또렷하게 확인된다.

정확한 고점을 맞추기 어렵기 때문에, 시장이 과열되었을 때 체계적으로 매도하는 전략이야말로 투자를 성공으로 이끄는 핵심 요소다.

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사이클 정점을 알려주는 온체인 데이터

1. Pi Cycle Top Indicator : 111일 이동평균선과 350일 이동 평균선의 2배 값이 교차할 때 사이클 정

https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-indicator/

1. MVRV-Z Score : 스코어 7이상이면, 역사적으로 과대평가된 영역 진입

https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/mvrv-zscore/

1. Adjusted SOPR : 스코어 1.15 이상이면, 역사적으로 고점 영역

2. Realized Cap HODL Waves : 고점 추세선에 다다를수록 고점 영역 진입

https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/realized-cap-hodl-waves/

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지표를 하나만 참고할 것이 아니라, 네 개 다 참고해서 모든 지표가 고점을 나타내면 사이클 정점으로 판단.

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무엇보다 그릇의 핵심은 인내다.

진정한 인내는 단순히 '기다림'이 아니라 '목적이 있는 기다림'이다.

시장의 속성과 자신의 전략을 깊이 이해하고 분명한 목적을 갖췄을 때, 우리는 유혹이나 두려움에 흔들리지 않을 수 있다.

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투자의 여정에서 가장 큰 실패는 일시적인 손실이 아니라, 그 손실에서 아무것도 배우지 못하는 것이다.

​2026.09.03.